주식 **단기 매매(단타)**의 성공 확률에 대해 이야기할 때는 단순히 '수익을 볼 확률’과 '꾸준히 돈을 벌어 부자가 될 확률’을 구분해야 합니다.
결론적으로, 개인 투자자가 단기 매매로 꾸준히, 장기간 성공할 확률은 극히 낮습니다.
- 단기 매매의 ‘승률’ (50%에 수렴)
단기 매매, 특히 하루에도 여러 번 사고파는 데이 트레이딩이나 스캘핑의 경우, 매번의 매매에서 수익을 낼 **승률(이익을 볼 확률)**은 장기적으로 볼 때 50%에 수렴하는 경향이 있습니다.
- 홀짝 게임: 투자 시계를 짧게 (일, 분, 초 단위) 가져갈수록 주가 움직임은 무작위성이 강해져 마치 **동전 던지기(50:50)**와 비슷해집니다.
- 제로섬 게임: 단기 매매는 **제로섬(Zero-Sum)**에 가깝습니다. 누군가 이익을 보면 누군가는 손해를 봅니다. 이익을 낸 횟수(N_{이익})와 손해를 본 횟수(N_{손해})가 장기적으로 비슷해지기 때문입니다.
- '순수익’을 낼 확률 (50% 미만)
승률이 50%라도 최종적인 순수익이 나지 않는 이유는 바로 거래 비용 때문입니다.
- 거래 비용 (세금 및 수수료): 주식을 사고팔 때마다 거래세와 수수료가 발생합니다. 승률이 50%인 상태에서 비용만 계속 지불하면, 순이익은 필연적으로 마이너스가 됩니다.
- 성공 조건: 단기 매매로 순수익을 내기 위해서는 승률이 50%보다 훨씬 높거나, 또는 이익을 볼 때 손해를 볼 때보다 훨씬 더 크게 얻어야 합니다.
- 꾸준히 고수익을 낼 확률 (극히 낮은 전문가의 영역)
여러 시장 분석과 연구, 전업 투자자들의 경험을 종합해 볼 때, 단기 매매로 꾸준히 높은 수익을 내며 시장에서 살아남는 개인 투자자의 비율은 매우 낮습니다.
| 구분 | 비율 (추정치) | 설명 |
|---|---|---|
| 단기 매매로 꾸준히 수익을 내는 투자자 | 5% 내외 | 주식 시장에서 전업 투자자 등으로 불리는, 매매를 통해 지속적으로 수익을 창출하는 극소수의 전문가 영역입니다. |
| 단기 매매로 손실을 보거나 지수 대비 저조한 수익을 내는 투자자 | 90% 이상 | 대부분의 개인 투자자는 잦은 매매와 감정적 결정, 높은 비용 누적 등으로 인해 장기적으로 수익을 내지 못하고 손실을 경험하게 됩니다. |
요약
단기 매매의 성공 확률은 '기술적 분석’이나 '시장 예측’의 영역이라기보다는, 확률적 우위를 점하고 인간의 감정을 극복할 수 있는가의 영역입니다.
일반적인 개인 투자자가 단기 매매로 성공하기 위해서는 시장 흐름을 읽는 능력뿐만 아니라, 손절매 원칙을 기계처럼 지키는 강한 규율이 필수적입니다. 이 원칙을 지키지 못하면 실패 확률은 90%를 훌쩍 넘게 됩니다.